01 / Dữ liệu
24/7 không có nghĩa là không có phiên
Nghiên cứu vẫn phải chọn quy ước: ví dụ nến UTC đóng lúc 00:00 và chỉ đưa tín hiệu sau khi nến đóng. Nếu sàn A và sàn B khác thời điểm ghi giá, volume hoặc quy tắc niêm yết, việc ghép chúng như một dòng giá duy nhất có thể tạo tín hiệu giả. Ghi nguồn, cặp giao dịch, đơn vị báo giá, phiên UTC và tình trạng thiếu nến trong manifest.
Đồng coin được niêm yết sau thời điểm nghiên cứu không được điền ngược vào danh sách giao dịch quá khứ. Kể cả khi chuỗi OHLC có đủ hàng, spread và độ sâu sổ lệnh lúc khớp có thể hoàn toàn khác giá đóng cửa.
02 / Hợp đồng
Funding không phải phí cố định
Hợp đồng vĩnh cửu thường có khoản thanh toán funding giữa bên long và short theo quy tắc của nơi giao dịch. Tần suất, dấu và mức funding thay đổi theo hợp đồng và thời điểm. Backtest spot không được sao chép thành perpetual chỉ bằng cách cộng đòn bẩy; cần đánh dấu khi nào vị thế tồn tại qua kỳ funding và lấy mức thực tế từ nguồn tương ứng.
Biến động 24/7 còn khiến kế hoạch giám sát khác thị trường có phiên nghỉ. Mất dữ liệu hoặc trễ đồng hồ tại thời điểm quyết định phải được đánh dấu là không biết, không coi như khớp giá đẹp nhất.
03 / Ví dụ
Chi phí nhỏ có thể đảo dấu kết quả
Ví dụ minh họa, không phải báo giá
Một vòng mua rồi bán có chênh lệch giá lý tưởng +0,30% trên vốn danh nghĩa. Giả sử phí 0,10% mỗi chiều và trượt giá 0,08% mỗi chiều: chi phí vòng xấp xỉ là 2 × (0,10% + 0,08%) = 0,36%; kết quả trước funding xấp xỉ −0,06%. Nếu vốn danh nghĩa là 1.000 đơn vị, chênh lệch gộp 3,0 đơn vị nhưng chi phí 3,6 đơn vị, còn −0,6 đơn vị. Phép tính quy tất cả chi phí về cùng vốn danh nghĩa và bỏ qua thay đổi notional lúc bán. Số giả định chưa phản ánh spread, cấp phí, funding hay thanh lý.
Đọc thêm quản lý vốn và cách đánh giá drawdown. Python cho quant chỉ ra cách giữ ranh giới dữ liệu trước khi tính toán; trang tổng quan nối các khái niệm.
Tài liệu gốc
Kiểm tra quy tắc tại nguồn
- BIS — The crypto ecosystem: key elements and risks: cấu trúc và giới hạn thị trường.
- Binance — Funding Rate FAQ: ví dụ quy tắc của một sàn, không đại diện mọi nơi.
- Binance Spot API market data: định nghĩa dữ liệu kline và nguồn giao dịch mẫu.
Không có khuyến nghị mua bán, tín hiệu hay mức phí hiện hành trong bài.